カントリーリスクとは、自国通貨の為替レートを下げるリスクのことを言います。投資対象となる国の信用力を表す尺度として表現されます。「ソブリンリスク」とも呼ばれます。
国内政治の安定度、国民一人あたりの所得、貿易収支・国際収支、その他国内情勢の変化がカントリーリスクに影響を与えます。一般的に、中東や中南米など国内情勢が不安定な国・地域はカントリーリスクが高く、日本や米国など国内情勢が安定している国はカントリーリスクが小さいと判断されます。
カントリーリスクは世界中のすべての国に存在し、ムーディーズなど民間の格付け機関が具体的な数値や危険度を算出・公表しており、先進国と言えども、経済状況によってはカントリーリスクが高まっていると判断される場合もあります。